О компании ARM
ARM Holdings — британская компания, котораяразрабатывает архитектуру процессоров илицензирует свои технологии. Arm продает этуархитектуру другим компаниям, которые восновном производят процессоры для мобильныхустройств. К клиентам ARM относятся Qualcomm,Apple, Mediatek и Samsung. ARM предлагает дваосновных типа лицензий:
1. Лицензия на архитектуру (Architecture License) – позволяет использовать лишь фундамент архитектуры ARM поверх которого клиенты уже полностью строят свои чипы. Ключевым таким клиентом является Apple – их процессоры на голову лучше остальных аналогов ARM благодаря отходу от стандартов.
2. Лицензия на ядро процессора (Core License) – позволяет использовать полностью готовые ядра, разработанные ARM. Лицензиаты, такие как Qualcomm и MediaTek, интегрируют эти ядра в свои чипы без существенных изменений. У этого типа лицензии ценник дороже, но для клиентов в итоге обходится намного дешевле и внедряется быстрее, так как компании используют уже готовые решения.
О компании Qualcomm
Qualcomm — американская компания, известнаясвоими мобильными процессорами линейкиSnapdragon на архитектуре ARM. Эти процессорыиспользуются в топовых Android смартфонах ипланшетах. Раньше Qualcomm производил этичипы по лицензии на архитектуру (ядра Kryo),но в последние несколько лет перешел налицензию на ядро.
Доля Qualcomm на рынке мобильных чиповсоставляла 23% в первом квартале 2024 года.Но стоит отметить, что почти все основныеAndroid флагманы используют именнопроцессоры Snapdragon – этоSamsung Galaxy S23, Xiaomi 14, Motorola Edge 50или OnePlus 12. То есть им принадлежит«премиальная» доля Android рынка. Также,Qualcomm является крупнейшим клиентом ARM.
Судебные тяжбы и отзыв лицензии
В 2022 году ARM подала в суд на Qualcomm, обвинив компанию в нарушении лицензионного соглашения. Конфликт возник после того, как Qualcomm приобрела стартап Nuvia, который разрабатывал процессоры по лицензии на архитектуру.
ARM утверждала, что Qualcomm использовала технологии, разработанные Nuvia, без необходимого пересмотра и перезаключения лицензионных соглашений, которые были заключены с Nuvia до сделки. ARM заявляла, что Qualcomm не имела права использовать лицензированные технологии Nuvia без их согласия и требовала уничтожения разработок, которые нарушали условия соглашения.
Суть спора заключалась в том, что лицензии, выданные Nuvia, не могли автоматически перейти к Qualcomm, и ARM требовала, чтобы Qualcomm перезаключила новые соглашения на разработку своих кастомных процессоров. Qualcomm, в свою очередь, настаивала на том, что лицензии распространяются на все активы Nuvia после их приобретения.
Предмет спора, на самом деле, крайне небольшой. Под удар скорее всего попадут лишь процессоры Snapdragon X Elite с ядрами Oryon 1 для ноутбуков, которые разрабатывались командой Nuvia и наверняка были сделаны по дизайну, разработанному до покупки Qualcomm-ом. Эти чипы вышли этим летом и почти не продавались.
На днях Qualcomm объявил о новых процессорах с ядрами Oryon 2 и по слухам уже они сделаны полностью после покупки Nuvia. То есть, даже если ARM выиграет в суде, это вряд ли повлияет на все последующие процессоры Qualcomm. И по аналитике судебных прений, ARM скорее всего победит.
Чем это может быть чревато?
Если честно, то не совсем понятно, зачем ARM вытащил базуку в виде отзыва лицензии, если победа в суде почти гарантирована. В худшем случае – как для ARM, так и для Qualcomm, ARM может заявить в суде, что нарушение лицензионных соглашений – достаточное основание для отзыва лицензии. И вот тогда для обеих компаний наступает взаимное гарантированное уничтожение.
Все чипы Qualcomm используют архитектуру ARM и отзыв лицензии обнуляет продажи во всех географиях, где ARM выиграет иски. Это катастрофическая ситуация для компании и может привести к банкротству. До четверти смартфонов мира могут остаться без процессоров.
Смерть ARM будет дольше, но также неизбежной. Сначала она потеряет крупнейшего клиента в виде Qualcomm. Но прецедент отзыва лицензии заставит всех основных существующих клиентов задуматься: «насколько надежен такой партнер?» Основной альтернативой архитектуры ARM является RISC-V, которая на этой неделе наконец утвердила общий для всех стандарт инструкций RVA23. RISC-V – архитектура с открытым исходным кодом, то есть за ней нет компании, которая продает лицензии и которая может засудить. И ключевые клиенты ARM уже на этой неделе возможно поднимут вопрос «давайте откроем отдел разработки чипов RISC-V, на всякий случай?» И если эту архитектуру будут разрабатывать не только стартапы, но и гиганты вроде MediaTek или Apple, то смерть ARM может стать лишь вопросом времени.
Сейчас ситуация выглядит как обычная game of chicken из теории игр, но ставки прям совсем несоизмеримы в сравнении с потенциальной отдачей. Я предполагаю, что «моргнет» Qualcomm, так как он скорее всего все равно проиграет суд и для него это вопрос в менее, чем $500 млн штрафа и/или потерянных доходов. Хотя может «моргнет» ARM, если пробежит слух о том, что один из других клиентов ARM всерьез заинтересовался архитектурой RISC-V.
В любом случае я не ожидаю катастрофического сценария для Qualcomm, но вот ARM возможно этим уведомлением об отзыве лицензии сделал первый удар по своему будущему.
В портфелях Atlas нет акций Qualcomm и ARM.
